PNB aconselha reformulação do acordo, associado aguarda pedido do SAT

Em um arquivamento na bolsa de valores na quarta-feira, o PNB Housing Finance disse que seu promotor, o PNB, enviou uma carta em 4 de julho, na qual transmitia uma decisão da diretoria do PNB.

Sem especificar os detalhes da carta do PNB à empresa de financiamento habitacional, Rao disse que o banco apenas pediu à empresa que seguisse as instruções de Sebi e não dirigiu nenhuma mudança específica. (Representativo )

No que pode ser visto como um desrespeito à assessoria de seu promotor - Punjab National Bank - de reconsiderar a reestruturação do negócio de Rs 4.000 crore entre a PNB Housing e investidores liderados por Carlyle, o conselho da empresa de financiamento habitacional aprovou uma resolução por maioria e decidiu aguardar o despacho do Tribunal de Justiça de Valores Mobiliários sobre a matéria.



Em um arquivamento na bolsa de valores na quarta-feira, o PNB Housing Finance disse que seu promotor, o PNB, enviou uma carta em 4 de julho, na qual transmitia uma decisão da diretoria do PNB. De acordo com o pedido de troca, o conselho do PNB, por meio de sua carta, disse ao PNB Housing para tomar conhecimento da diretiva emitida pelo SEBI, vide sua carta datada de 18 de junho de 2021 e reconsiderar a reestruturação dos contornos do negócio / transação do aumento de capital de acordo com tal SEBI diretiva.

No entanto, a diretoria da PNB Housing decidiu aguardar a ordem do SAT. Em seu registro junto às bolsas, a PNB Housing disse que a diretoria da empresa, por resolução majoritária aprovada na quarta-feira, decidiu que, uma vez que a questão envolvida está relacionada à interpretação da lei e está subjudice perante o Hon'ble Securities Appellate Tribunal (SAT) , o Conselho aguardará a decisão do SAT sobre o assunto.



A questão gira em torno da emissão de ações preferenciais no valor de Rs 4.000 crore pela PNB Housing para investidores liderados pela Carlyle. Em 31 de maio, o PNBHF emitiu um aviso para uma AGE de acionistas em 22 de junho para aprovar a emissão de ações da empresa para investidores liderados por Carlyle, incluindo Aditya Puri, ex-diretor administrativo do HDFC Bank e consultor sênior do Carlyle.



Em 18 de junho, em uma carta enviada ao PNB Housing Finance, o regulador do mercado de capitais, Securities and Exchange Board of India, havia efetivamente colocado uma pausa em sua distribuição de ações de Rs 4.000 crore para um grupo de investidores liderados pelo The Carlyle Group.

Chamando este aviso EGM de ultra vires dos Artigos da Associação (AoA) da empresa, Sebi disse que não deve ser tomada nenhuma ação até que a empresa realize a avaliação das ações - conforme prescrito em seu AoA - por um avaliador registrado independente.

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A PNB Housing moveu o SAT em 21 de junho contra o aviso de Sebi. Em sua ordem provisória, o tribunal deu sua aprovação ao PNB Housing Finance para realizar sua AGE para aprovação dos acionistas para a distribuição de ações para investidores liderados pela Carlyle. Também instruiu a empresa a não declarar os resultados da votação a ser realizada em 22 de junho até novas ordens do tribunal.



Enquanto a audiência sobre o assunto estava marcada para segunda-feira, a PNB Housing pediu um adiamento e o Tribunal suspendeu o caso para 12 de julho de 2021.

É importante notar que se os acionistas aprovassem a distribuição de ações preferenciais em 22 de junho, e as questões legais não surgissem no caminho, o gigante de private equity com sede nos Estados Unidos se tornaria o acionista majoritário da empresa (com mais de 50 por cento participação na empresa) e reduzirá a participação do Punjab National Bank em sua subsidiária de financiamento habitacional para cerca de 20,3 por cento. Isso significa que ela não apenas perderá seu status de acionista dominante, mas também seu poder de veto no conselho da empresa.

Em 8 de junho, The Indian Express relatou como uma empresa de consultoria de procuração líder, Stakeholders ’Empowerment Services, a pedido de acionistas minoritários, havia sinalizado a transação proposta.



Sobre o preço da ação preferencial em Rs 390, o PNBHF, disse o relatório da empresa, ignorou seu AoA, que exige que o preço seja determinado pela avaliação de um avaliador registrado.



Dado que o valor contábil da ação do PNBHF é de Rs 540, isso a colocaria em um nível mais realista, disseram os especialistas, pois dá uma indicação de valor intrínseco.

Em vez disso, a empresa seguiu as regras do SEBI sobre preços, segundo as quais é baseado em máximos de 12 ou duas semanas.



Em 14 de junho, o The Indian Express também informou que dos 12 membros do conselho do PNBHF que liberaram o lote, pelo menos sete tinham negócios com a gigante de PE dos EUA - incluindo dois funcionários do Carlyle que são diretores nomeados.